하버드 기금 기금 재 방문

• 할 수있다 14, 2024

이 기사는 이전 기사 "전문가처럼 투자하는 방법"에 대한 후속 기사입니다.
이 기사에서, 지난 수십 년 동안 하버드와 예일 기금이 얼마나 성공적으로 자금을 투자했는지 논의했습니다. 이 기부금은 CNBC를 시청하는 것보다 다른 투자 전략을 사용하여 성공했습니다.

간단히 말해, 하버드 및 예일 기금은 기존 지식보다 포트폴리오의 훨씬 적은 부분을 미국 주식에, 해외 주식, 상품 및 기타 자산 범주에 훨씬 더 많이 할당합니다.

350 억 달러 규모의 하버드 엔 다우먼트 펀드 (Harvard Endowment Fund)의 최근 수익은 전략이 약세 시장에서도 어떻게 잘 작동하는지 보여줍니다. 최신 결과에는 2007 년 7 월 1 일부터 2008 년 6 월 30 일까지의 기간이 포함됩니다.

이것은 주식 시장이 약세 시장에 진입 한 기간이며 많은 월스트리트 펀드 매니저들이 -10 %에서 -20 % 또는 그 이상의 수익을 보이고 있습니다. 하버드 기금 기금의 수익률은 + 8 %였습니다! 이 성과는 펀드가 상품에 17 %의 포트폴리오를 할당함으로써 크게 향상되었습니다.

그러나이 8 % 수익률은 유명한 자금 관리자 인 Mohamed El-Erian이 펀드를 관리했을 때 지난 10 년 동안 펀드가 누렸던 연간 수익률 15 % 미만입니다. El-Erian은 지난 9 월 떠난 유명한 채권 뮤추얼 펀드 회사 Pimco의 공동 CEO 및 공동 CIO가되었습니다.

Pimco에서 El-Erian 씨는 아마도 최고의 채권 투자자 인 Bill Gross에 합류했습니다. Mr. Gross는 Peter Lynch 또는 Warren Buffet의 채권입니다. 본인은 포트폴리오의 일부를 채권에 배분하려는 투자자가 Pimco의 Bill Gross가 관리하는 채권 기금보다 더 필요하다고 생각합니다.

El-Erian 씨는 또한 "시장이 충돌 할 때 : 세계 경제 변화의 시대에 대한 투자 전략"이라는 제목의 책을 ​​썼습니다. 이 책은 가벼운 여름 독서를 위해 해변에 가져갈 책의 유형이 아니므로 모든 사람을위한 책이 아닙니다.

그러나 누군가가 세계 경제에 관심이 있고 특히 이러한 변화하는 경제 시대에 투자하는 방법에 관심이 있다면, 그것은 매력적인 읽을 거리입니다. 나는 그것을 완전히 즐겼다 고 말해야한다.

이 책에서 El-Erian 씨는 전 세계적으로 발생하는 심각한 경제 변화 중 일부, 특히 신흥 시장의 수십억 명의 사람들과 관련하여 자세히 설명합니다. 그의 책의 주요 논쟁은 미국 투자자들이 글로벌 시장에서 일어나는 변화의 영향과 장기적인 높은 상품 가격의 영향을 완전히 파악하지 못했다는 것입니다.

개인 투자자들에게, 198 페이지에 장기 투자자들을위한 자산 배분 표를 보여 주면서 책이 스스로 지불했다고 생각합니다.

주식
미국-15 %
기타 고급 경제-15 %
신흥 이모 노미-12 %
사모 펀드-7 %

보너스
미국-5 %
외국인 채권-9 %

실제 자산
실제 목적지-6 %
상품-11 %
인플레이션 보호 본드-5 %
인프라-5 %

현금 -2 %
특별 기회-8 %

'이상한'특별 기회 카테고리의 8 %를 다른 카테고리에 할당합니다.

장기 투자자는 El-Erian 씨와 유사한 자산 배분 전략을 따르는 것이 좋습니다.

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